대한항공

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

대한항공은 현재 PER 15.12배, PBR 0.86배 수준에서 거래되고 있습니다. PER 15.12배는 지금의 이익이 그대로 유지된다고 가정할 때 현재 시가총액만큼을 벌어들이는 데 약 15년이 걸린다는 의미입니다. PBR은 비교군 중앙값 1.59배보다 46% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 반면 선행 PER은 27.15배로 현재 PER보다 높습니다. 컨센서스가 이익 감소 가능성을 반영하고 있다는 의미로, 지금의 낮아 보이는 PER이 이어지지 않을 수 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 24,850원은 52주 최저가 21,000원 대비 +18%, 최고가 31,200원 대비 -20% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 대한항공은 38 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 16조 1,118억 원에서 2025.12 25조 2,255억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +57%). 영업이익률은 11.1%에서 4.4%로 6.7%포인트 낮아졌습니다. 외형은 커졌지만 그 성장이 수익성으로 이어지지 않은 셈이어서, 원가·판관비 부담이나 경쟁 심화 같은 마진 압박 요인을 확인해 볼 대목입니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 1,010,452주 순매수, 기관은 19,084주 순매수를 기록했습니다. 양대 수급 주체가 같은 방향에서 물량을 담았고, 그만큼 개인은 662,011주 순매도로 반대편에 섰습니다. 기관·외국인이 동시에 매수하는 구간은 수급이 우호적이라고 읽히지만, 며칠 단위 흐름이라 추세로 굳어졌는지는 더 지켜봐야 합니다. 외국인 보유율은 같은 기간 22.32%에서 22.61%로 올랐습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 2.97%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 29,700원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 750원입니다. 코스피 평균(대략 2% 안팎)과 비슷한 수준으로, 배당이 투자 판단의 결정적 변수가 되기는 어려운 구간입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 5.7%에 대응하는 이론적 PBR은 0.71배 안팎인데, 실제 PBR은 0.86배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 높게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →