한화에어로스페이스

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

한화에어로스페이스는 현재 PER 27.48배, PBR 4.52배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 44.64배로, 한화에어로스페이스는 이보다 38% 낮습니다. 이익 대비 주가가 업종 안에서 눈에 띄게 싸게 매겨져 있다는 뜻이지만, 낮은 PER은 저평가의 신호일 수도 있고 시장이 앞으로의 이익 감소를 미리 반영한 결과일 수도 있습니다. 실적 추이와 함께 봐야 판단이 갈립니다. PBR은 비교군 중앙값 6.99배보다 35% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 증권가 추정 이익으로 계산한 선행 PER은 20.72배로 현재 PER보다 낮습니다. 시장이 앞으로 이익이 늘어날 것으로 보고 있다는 뜻이며, 실제 이익이 추정치를 따라가는지가 확인 포인트입니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 831,000원은 52주 최저가 791,000원 대비 +5%, 최고가 1,713,000원 대비 -51% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 한화에어로스페이스는 4 구간에 있습니다. 52주 저점권에서 거래되고 있습니다. 낙폭이 컸다는 사실 자체가 반등의 근거는 아니므로, 아래 실적 추이에서 이익이 훼손됐는지를 먼저 확인하는 것이 순서입니다. 지난 1년간 최저가와 최고가의 차이는 117%에 달해, 변동성이 매우 큰 종목에 속합니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 7조 8,897억 원에서 2025.12 26조 7,029억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +238%). 영업이익률은 7.5%에서 11.6%로 4.0%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 18,226주 순매도, 기관은 15,342주 순매수를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 45.31%에서 45.24%로 내렸습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 0.80%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 8,000원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 7,000원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)에 못 미칩니다. 이익을 배당보다 재투자에 쓰는 회사일 수 있어, 배당보다는 성장과 이익 추이를 중심으로 볼 대목입니다. ROE 16.4%의 높은 수익성에 PBR 4.52배의 프리미엄이 이미 붙어 있는 상태입니다. 높은 ROE가 유지되는 한 프리미엄은 정당화되지만, 수익성이 꺾이면 PBR도 함께 조정받기 쉽습니다.

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