자산성장 시나리오 비교 계산기

가정 하나가 만드는 차이를 눈으로 확인하기

장기 자산 계획에서 가장 불확실한 입력값은 수익률입니다. 그런데 대부분의 시뮬레이션은 수익률 하나를 정해 놓고 결과를 한 줄로 내놓기 때문에, 그 숫자가 마치 확정된 미래처럼 보입니다. 이 계산기는 같은 적립 계획에 보수·중립·낙관 세 가지 수익률을 나란히 넣어 결과를 폭으로 보여줍니다. 복리 계산기(/tools/calculator/compound)가 하나의 가정으로 정밀하게 계산하는 도구라면, 이쪽은 가정 자체가 얼마나 큰 차이를 만드는지 보는 도구입니다.

여기서 드러나는 것은 수익률 차이가 금액 차이로 번역될 때 곱셈으로 커진다는 사실입니다. 연 3%와 연 9%는 6%p 차이지만 20년 뒤 자산은 몇 배로 벌어집니다. 더 중요한 것은 그 격차가 벌어지는 방식입니다. 초반 몇 년은 세 시나리오의 금액이 거의 붙어 있어서 차이가 없어 보이고, 격차는 후반부에 몰려서 폭발합니다. 그래서 짧은 기간만 관찰하고 '수익률 차이가 별거 아니더라'라고 결론 내리면 정확히 반대로 읽는 것이 됩니다. 같은 이유로 수수료 0.5%p 차이 같은 작은 항목도 기간이 길어지면 무시할 수 없게 됩니다.

이 표를 볼 때 조심할 점은 세 숫자 모두 '매년 똑같은 수익률'을 가정한다는 것입니다. 실제 시장은 그렇게 움직이지 않고, 평균이 같아도 오르내린 순서에 따라 결과가 달라집니다. 특히 적립을 계속하는 구간에서는 초반 하락이 오히려 유리하게 작용하기도 합니다. 낮은 가격에 더 많이 사기 때문입니다. 그러므로 이 계산기의 쓸모는 최종 금액을 맞히는 데 있지 않고, 계획을 보수적 시나리오에 맞춰 세워 두는 데 있습니다. 낙관 시나리오가 실현되면 좋은 것이지 계획의 전제가 되어서는 안 됩니다.