적립식 vs 거치식 비교 계산기

나눠 넣기와 한 번에 넣기, 무엇이 다른가

목돈이 생겼을 때의 선택지는 둘입니다. 지금 전부 넣거나(거치식), 몇 달에 걸쳐 나눠 넣거나(적립식·분할매수). 이 계산기는 총액과 기간을 똑같이 맞춘 뒤 두 방식의 최종 평가액을 비교합니다. 아직 투자하지 않은 돈이 파킹통장에서 이자를 받는 것까지 반영하므로, 대기 자금을 0%로 두고 계산하는 단순 비교보다 조건이 공정합니다. 참고로 매달 새로 버는 돈을 넣는 적립식 투자 자체의 결과는 복리 계산기(/tools/calculator/compound)에서 따로 볼 수 있습니다. 여기서 다루는 것은 이미 손에 있는 목돈을 언제 넣느냐의 문제입니다.

수익률이 매달 일정하다고 가정하면 답은 정해져 있습니다. 기대수익률이 대기 자금 금리보다 높은 한 돈은 빨리 넣을수록 유리합니다. 시장에 머문 기간이 길수록 복리가 오래 붙기 때문입니다. 반대로 기대수익률이 대기 자금 금리보다 낮다면 늦게 넣을수록 유리합니다. 이 계산기가 같은 크기의 하락장을 함께 계산해 보여주는 이유가 여기에 있습니다. 시장 방향이 반대가 되면 우열도 그대로 뒤집힙니다. 즉 거치식이 유리하다는 결론은 '시장이 오른다면'이라는 조건을 항상 달고 다닙니다.

여기서 조심할 것은 이 계산이 수익률의 순서를 무시한다는 점입니다. 실제 결과를 가르는 것은 평균 수익률이 아니라 그 기간에 오르내린 경로이고, 그건 미리 알 수 없습니다. 한 번에 넣은 직후 30% 하락을 맞으면 계산상으로는 나중에 회복되더라도 그사이에 계획을 접어 버리는 경우가 많습니다. 나눠 넣기는 기대수익을 키우는 방법이 아니라 진입 시점을 흩뜨려 최악의 타이밍에 전액이 걸릴 위험을 줄이는 방법입니다. 그 대가로 상승장에서는 덜 태우게 됩니다. 그러므로 선택 기준은 '어느 쪽이 더 벌까'가 아니라 '어느 쪽이어야 내가 끝까지 유지할 수 있는가'입니다.