투자한 돈을 언제 되찾는지 계산합니다. 시간가치를 반영한 할인 회수기간도 같이 구해 둘을 비교합니다.
입력
할인 회수기간을 구할 때만 씁니다.
그 해에 들어오고 나가는 순현금입니다. 0으로 두면 그 해는 없는 것으로 봅니다.
결과
이 숫자를 어떻게 읽나
누적 현금흐름이 3년 3개월 만에 0을 넘어섭니다. 초기투자 1.00억원을 그 시점에 전부 되찾는다는 뜻입니다.
할인율 10.0%를 반영하면 회수 시점이 4년까지 밀려 단순 기준보다 9개월 늦어집니다. 나중에 들어오는 돈은 지금 돈보다 가치가 작으니, 실제로 본전을 찾는 시점은 단순 계산보다 항상 뒤입니다.
회수기간은 그 이후에 들어올 4000만원을 계산에 전혀 반영하지 않습니다. 회수가 빠른 안과 회수 후 오래 벌어 주는 안 중 무엇이 나은지는 이 지표로 가릴 수 없으므로, 채택 여부는 NPV로 판단하고 회수기간은 자금이 묶이는 기간을 재는 보조 지표로 쓰는 것이 맞습니다.
연차별 누적 현금흐름 (0을 넘는 해가 회수 시점)
| 연차 | 현금흐름 | 누적 | 할인 누적 |
|---|---|---|---|
| 1년차 | 2500만원 | -7500만원 | -7727만원 |
| 2년차 | 3000만원 | -4500만원 | -5248만원 |
| 3년차 | 3500만원 | -1000만원 | -2618만원 |
| 4년차 | 4000만원 | 3000만원 | 114만원 |
| 5년차 | 4000만원 | 7000만원 | 2597만원 |
회수기간은 투자한 돈을 되찾는 데 걸리는 시간입니다. 누적 현금흐름이 0을 넘는 시점을 찾으면 되고, 해 중간에 넘어가면 그 해 현금흐름으로 비례 배분해 개월 단위까지 구합니다. 계산이 쉽고 '몇 년이면 본전'이라는 말이 누구에게나 통한다는 점이 이 지표의 가장 큰 장점입니다. 자금 사정이 빠듯한 회사나 기술이 빠르게 바뀌는 업종에서는 돈이 얼마나 오래 묶이는지가 실제로 중요한 제약이기도 합니다.
단순 회수기간은 시간가치를 무시합니다. 3년 뒤에 받는 3,000만 원을 지금의 3,000만 원과 똑같이 세기 때문에 회수 시점이 실제보다 앞당겨 보입니다. 할인 회수기간은 각 해의 현금흐름을 먼저 할인한 뒤 누적하므로 항상 단순 회수기간보다 늦게 나오고, 할인율이 높거나 회수가 뒤로 몰릴수록 그 격차가 벌어집니다. 두 값을 같이 보면 이 투자안의 현금이 얼마나 뒤에 몰려 있는지가 드러납니다.
가장 큰 한계는 회수 이후를 아예 보지 않는다는 점입니다. 3년 만에 회수하고 끝나는 사업과 3년 만에 회수한 뒤 10년을 더 벌어 주는 사업의 회수기간은 똑같습니다. 이 지표만 기준으로 삼으면 오래 벌어 주는 좋은 투자안이 계속 탈락합니다. 또 회수기간이 짧다고 NPV가 양수라는 보장도 없습니다. 실무에서는 NPV로 채택 여부를 정하고, 회수기간은 자금이 묶이는 기간과 유동성 위험을 재는 보조 조건으로 함께 두는 것이 맞습니다.
업종과 자금 사정에 따라 다릅니다. 설비 수명이 긴 장치산업은 7~10년도 받아들이지만, 제품 주기가 짧은 업종에서는 2~3년 안에 회수되지 않으면 기술이 먼저 바뀌어 버립니다. 절대 기준을 세우기보다 회사가 감당할 수 있는 자금 묶임 기간을 먼저 정하고 그것을 통과 조건으로 쓰는 편이 실용적입니다.
판단 기준으로 쓸 값은 할인 회수기간입니다. 시간가치를 반영해 실제로 본전을 찾는 시점에 더 가깝기 때문입니다. 단순 회수기간은 계산이 쉬워 빠른 스크리닝에 쓰고, 두 값의 차이가 크면 그만큼 현금이 뒤로 몰려 있다는 신호로 읽으면 됩니다.
위험이 작다는 뜻은 되지만 가치가 크다는 뜻은 아닙니다. 회수 이후의 현금흐름을 전혀 반영하지 않기 때문에, 빨리 회수되지만 금방 끝나는 사업이 오래 벌어 주는 사업보다 좋아 보일 수 있습니다. 채택 여부는 NPV와 IRR로 확인하고 회수기간은 함께 보는 조건으로 두세요.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
기업가치 평가
PER 계산기
주가가 이익의 몇 배에 거래되는지 계산합니다. 배수만 내놓지 않고 그 배수가 무엇을 전제하는지 함께 짚습니다.
수익률·위험 측정
ROI 계산기
얼마를 넣어 얼마를 벌었는지 계산합니다. 총수익률만 보면 기간이 긴 투자가 유리해 보이므로 연환산 수익률을 같이 봅니다.
채권
채권 가격 계산기
미래에 받을 이자와 원금을 시장수익률로 할인해 지금 얼마가 적정한지 계산합니다.
옵션·파생
블랙숄즈 계산기
블랙숄즈 공식으로 옵션 한 계약의 이론가를 계산합니다. 그 값 가운데 얼마가 내재가치이고 얼마가 시간가치인지까지 분해합니다.
주식 거래
주식분할 계산기
액면분할이나 주식병합 뒤에 내 주식수와 평단가가 어떻게 바뀌는지 계산합니다. 단주가 얼마나 남는지도 함께 봅니다.
화폐의 시간가치
현재가치 계산기
나중에 받을 돈이 지금 얼마짜리인지 계산합니다. 할인율을 고르는 순간 결과가 정해지므로 민감도까지 같이 봅니다.
이자·금리
APR↔APY 변환
같은 상품인데 광고 금리와 실제 수익률이 다르게 적히는 이유를 숫자로 확인합니다. 두 표기를 서로 바꿔 계산합니다.
재무비율
유동비율 계산기
1년 안에 갚아야 할 빚을 1년 안에 현금이 되는 자산으로 감당할 수 있는지 계산합니다.
수익성 분석
ROE 계산기
자기자본이 얼마나 효율적으로 이익을 만들었는지 계산합니다. 같은 ROE라도 무엇이 만든 것인지에 따라 의미가 전혀 다릅니다.
암호화폐
암호화폐 손익 계산기
화면에 찍힌 가격 차이가 아니라 수수료를 떼고 남는 금액을 계산합니다. 팔아서 본전이 되는 가격도 함께 구합니다.
날짜·단위·기초 계산
날짜 계산기
두 날짜 사이가 며칠인지 세고 주·개월·년으로 환산합니다. 시작일을 포함할지 여부도 고를 수 있습니다.