시작 금액과 최종 금액, 기간으로 연평균 수익률(연복리 성장률)을 계산합니다.
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CAGR은 기간 전체를 매년 같은 비율로 복리 성장했다고 가정한 값입니다. 중간의 입출금이나 배당 재투자 여부는 반영하지 않습니다.
같은 총수익률(+100%)을 기간별로 달성했다면?
| 기간 | CAGR | 단순 평균 |
|---|---|---|
| 1년 | 연 100.00% | 연 100.00% |
| 3년 | 연 25.99% | 연 33.33% |
| 5년 | 연 14.87% | 연 20.00% |
| 10년 | 연 7.18% | 연 10.00% |
| 15년 | 연 4.73% | 연 6.67% |
| 20년 | 연 3.53% | 연 5.00% |
기간이 길수록 CAGR과 단순 평균의 차이가 벌어집니다. 수익률을 비교할 때는 반드시 같은 기간의 CAGR끼리 비교하세요.
CAGR(Compound Annual Growth Rate)은 (최종 금액 ÷ 시작 금액)^(1 ÷ 년수) − 1로 계산합니다. 1,000만 원이 10년 뒤 2,000만 원이 됐다면 (2)^(1/10) − 1 = 연 7.18%입니다. “매년 꼬박꼬박 7.18%씩 복리로 불었다면 같은 결과가 나온다”는 뜻으로, 들쭉날쭉한 실제 수익 경로를 하나의 연간 수익률로 요약해 줍니다. 펀드·ETF의 장기 성과나 기업 매출 성장률을 비교할 때 표준으로 쓰이는 지표입니다.
단순 평균과의 차이를 이해하는 것이 핵심입니다. 총 수익률 100%를 10으로 나눈 연 10%는 복리 효과를 무시한 숫자라서 CAGR 7.18%보다 약 2.8%p 부풀려져 있습니다. 이 격차는 기간이 길수록, 수익률이 높을수록 커집니다. 총 수익률 300%를 20년에 달성했다면 단순 평균은 연 15%지만 CAGR은 연 7.18%로 절반 이하입니다. 광고나 유튜브에서 “연평균 OO%”를 말할 때 단순 평균인지 CAGR인지 확인하는 습관이 필요합니다.
한계도 분명합니다. CAGR은 시작점과 끝점만 보기 때문에 측정 구간을 어디서 자르느냐에 따라 크게 달라지고(폭락 직후를 시작점으로 잡으면 과대평가), 중간의 변동성과 최대 낙폭은 전혀 보여주지 않습니다. 장기 성과를 볼 때는 CAGR과 함께 최대 낙폭(MDD)을 같이 확인하는 것이 좋습니다.
1,000만 원이 10년 만에 2,000만 원이 되면 총 수익률은 100%입니다. 단순 평균은 100%÷10 = 연 10%지만, 복리를 반영한 CAGR은 연 7.18%입니다. 단순 평균은 이자가 이자를 낳는 효과를 무시해 실제보다 수익률을 부풀려 보여주므로, 장기 성과 비교에는 반드시 CAGR을 써야 합니다.
기간이 같을 때만 그렇습니다. 3년에 총 50%(CAGR 14.5%)와 10년에 총 100%(CAGR 7.2%)는 총수익률만 보면 후자가 커 보이지만 연평균으로는 전자가 두 배입니다. 또 CAGR은 중간의 변동성을 전혀 보여주지 않으므로, 같은 CAGR이라도 -40% 폭락을 거친 경로와 꾸준히 오른 경로의 위험은 전혀 다릅니다.
쓸 수 없습니다. CAGR은 시작 금액이 입출금 없이 굴러갔다고 가정하기 때문에, 매달 적립한 계좌에 적용하면 입금액까지 수익으로 계산돼 수익률이 크게 부풀려집니다. 예를 들어 1,000만 원으로 시작해 매달 50만 원씩 넣어 10년 뒤 1억이 됐다면 실제 성과는 CAGR 25.9%가 아니라 그보다 훨씬 낮습니다. 입출금이 있는 계좌는 시간가중수익률이나 금액가중수익률(IRR)로 평가해야 합니다.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
기업가치 평가
PER 계산기
주가가 이익의 몇 배에 거래되는지 계산합니다. 배수만 내놓지 않고 그 배수가 무엇을 전제하는지 함께 짚습니다.
수익률·위험 측정
ROI 계산기
얼마를 넣어 얼마를 벌었는지 계산합니다. 총수익률만 보면 기간이 긴 투자가 유리해 보이므로 연환산 수익률을 같이 봅니다.
채권
채권 가격 계산기
미래에 받을 이자와 원금을 시장수익률로 할인해 지금 얼마가 적정한지 계산합니다.
옵션·파생
블랙숄즈 계산기
블랙숄즈 공식으로 옵션 한 계약의 이론가를 계산합니다. 그 값 가운데 얼마가 내재가치이고 얼마가 시간가치인지까지 분해합니다.
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주식분할 계산기
액면분할이나 주식병합 뒤에 내 주식수와 평단가가 어떻게 바뀌는지 계산합니다. 단주가 얼마나 남는지도 함께 봅니다.
화폐의 시간가치
현재가치 계산기
나중에 받을 돈이 지금 얼마짜리인지 계산합니다. 할인율을 고르는 순간 결과가 정해지므로 민감도까지 같이 봅니다.
이자·금리
APR↔APY 변환
같은 상품인데 광고 금리와 실제 수익률이 다르게 적히는 이유를 숫자로 확인합니다. 두 표기를 서로 바꿔 계산합니다.
재무비율
유동비율 계산기
1년 안에 갚아야 할 빚을 1년 안에 현금이 되는 자산으로 감당할 수 있는지 계산합니다.
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ROE 계산기
자기자본이 얼마나 효율적으로 이익을 만들었는지 계산합니다. 같은 ROE라도 무엇이 만든 것인지에 따라 의미가 전혀 다릅니다.
투자안 분석
NPV 계산기
미래에 들어올 현금을 현재 돈으로 환산해 투자금과 비교합니다. 투자안을 받아들일지 판단하는 가장 기본적인 기준입니다.
암호화폐
암호화폐 손익 계산기
화면에 찍힌 가격 차이가 아니라 수수료를 떼고 남는 금액을 계산합니다. 팔아서 본전이 되는 가격도 함께 구합니다.
날짜·단위·기초 계산
날짜 계산기
두 날짜 사이가 며칠인지 세고 주·개월·년으로 환산합니다. 시작일을 포함할지 여부도 고를 수 있습니다.