옵션 포지션이 만기에 얼마를 벌고 잃는지 계산합니다. 손익분기점과 최대 손실을 먼저 확인하는 것이 순서입니다.
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매수면 지불한 값, 매도면 수취한 값을 넣습니다.
코스피200 옵션은 1포인트당 25만 원입니다. 원 단위로 그냥 계산하려면 1을 넣으세요.
결과
이 숫자를 어떻게 읽나
만기 기초자산이 352.00이면 콜 매수 1계약의 손익은 1,875,000원입니다. 옵션의 만기 내재가치가 12.00이고 프리미엄이 4.50이라 계약당 7.50, 여기에 승수 250,000원과 계약수를 곱한 값입니다.
손익분기 기초자산 가격은 344.50입니다. 입력한 만기가격은 손익분기에서 7.50만큼 위에 있고, 프리미엄 대비 수익률은 +166.7%입니다.
콜 매수는 잃을 수 있는 최대 금액이 지불한 프리미엄 1,125,000원으로 한정됩니다. 다만 그 한정된 금액을 전부 잃는 일이 자주 일어납니다. 만기에 기초자산이 340.00 이하이면 옵션은 0이 되어 프리미엄 전액이 사라집니다.
만기 기초자산 가격별 손익
| 만기 기초자산 | 손익 |
|---|---|
| 309.40 | -1,125,000원 |
| 319.60 | -1,125,000원 |
| 329.80 | -1,125,000원 |
| 340.00 | -1,125,000원 |
| 350.20 | 1,425,000원 |
| 360.40 | 3,975,000원 |
| 370.60 | 6,525,000원 |
옵션의 기본 포지션은 콜 매수, 콜 매도, 풋 매수, 풋 매도 넷입니다. 매수 포지션은 프리미엄을 내고 권리를 사므로 손실이 지불한 프리미엄으로 한정되고, 매도 포지션은 프리미엄을 받는 대신 의무를 지므로 손실이 그보다 훨씬 커질 수 있습니다. 손익분기점은 콜이면 행사가에 프리미엄을 더한 값, 풋이면 행사가에서 프리미엄을 뺀 값입니다. 매수자는 이 지점을 넘어야 비로소 이익이 시작됩니다.
손익 금액을 계산할 때는 계약승수를 빠뜨리지 않아야 합니다. 코스피200 옵션은 1포인트가 25만 원이므로 프리미엄 4.5포인트짜리 옵션 한 계약을 사는 데 112만 5천 원이 듭니다. 포인트 단위로 보면 작아 보이는 숫자가 실제 금액으로는 상당히 커지고, 이 감각 차이 때문에 의도한 것보다 큰 포지션을 잡는 일이 흔합니다. 계약수를 정하기 전에 반드시 승수를 곱해 실제 금액으로 확인해야 합니다.
매도 포지션의 위험은 구조 자체에서 나옵니다. 콜 매도는 최대 이익이 받은 프리미엄으로 고정된 반면 기초자산이 오르는 데는 한계가 없어 손실에 상한이 없습니다. 풋 매도는 기초자산이 0까지 떨어지는 것이 한계라 손실이 유한하지만, 그 유한한 손실이 받은 프리미엄의 수십 배가 될 수 있습니다. 더 중요한 것은 만기까지 기다릴 수 없다는 점입니다. 매도 포지션은 증거금이 요구 수준을 밑돌면 만기 전에도 강제 청산되므로, 결국 방향이 맞았더라도 그전에 포지션이 정리되어 손실만 확정되는 일이 발생합니다.
이 계산기는 만기 시점 손익만 계산합니다. 만기 전에 청산하면 남은 시간가치가 가격에 붙어 있어 결과가 달라지고, 내재변동성이 오르내린 만큼도 반영됩니다. 방향이 맞았는데 IV가 크게 떨어지면 만기 손익 계산보다 못한 결과가 나오기도 합니다.
거래소가 정한 방식으로 포지션 위험을 평가해 산정하며 기초자산 가격과 변동성에 따라 매일 달라집니다. 증권사가 자체 기준을 더 얹는 경우도 많습니다. 중요한 것은 증거금이 고정값이 아니라는 점으로, 시장이 급변하면 요구 증거금이 함께 뛰어 추가 납입 통지를 받게 됩니다.
한 번의 거래에서 잃을 금액이 정해져 있다는 뜻일 뿐 안전하다는 뜻은 아닙니다. 외가격 옵션은 만기에 0이 되는 경우가 오히려 흔해 전액 손실이 예외가 아니라 기본 시나리오입니다. 손실이 한정된 대신 그 한정된 금액을 자주 잃는 구조라고 이해하는 편이 정확합니다.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
기업가치 평가
PER 계산기
주가가 이익의 몇 배에 거래되는지 계산합니다. 배수만 내놓지 않고 그 배수가 무엇을 전제하는지 함께 짚습니다.
수익률·위험 측정
ROI 계산기
얼마를 넣어 얼마를 벌었는지 계산합니다. 총수익률만 보면 기간이 긴 투자가 유리해 보이므로 연환산 수익률을 같이 봅니다.
채권
채권 가격 계산기
미래에 받을 이자와 원금을 시장수익률로 할인해 지금 얼마가 적정한지 계산합니다.
주식 거래
주식분할 계산기
액면분할이나 주식병합 뒤에 내 주식수와 평단가가 어떻게 바뀌는지 계산합니다. 단주가 얼마나 남는지도 함께 봅니다.
화폐의 시간가치
현재가치 계산기
나중에 받을 돈이 지금 얼마짜리인지 계산합니다. 할인율을 고르는 순간 결과가 정해지므로 민감도까지 같이 봅니다.
이자·금리
APR↔APY 변환
같은 상품인데 광고 금리와 실제 수익률이 다르게 적히는 이유를 숫자로 확인합니다. 두 표기를 서로 바꿔 계산합니다.
재무비율
유동비율 계산기
1년 안에 갚아야 할 빚을 1년 안에 현금이 되는 자산으로 감당할 수 있는지 계산합니다.
수익성 분석
ROE 계산기
자기자본이 얼마나 효율적으로 이익을 만들었는지 계산합니다. 같은 ROE라도 무엇이 만든 것인지에 따라 의미가 전혀 다릅니다.
투자안 분석
NPV 계산기
미래에 들어올 현금을 현재 돈으로 환산해 투자금과 비교합니다. 투자안을 받아들일지 판단하는 가장 기본적인 기준입니다.
암호화폐
암호화폐 손익 계산기
화면에 찍힌 가격 차이가 아니라 수수료를 떼고 남는 금액을 계산합니다. 팔아서 본전이 되는 가격도 함께 구합니다.
날짜·단위·기초 계산
날짜 계산기
두 날짜 사이가 며칠인지 세고 주·개월·년으로 환산합니다. 시작일을 포함할지 여부도 고를 수 있습니다.