같은 금액을 기간 초에 넣느냐 말에 넣느냐로 결과가 갈립니다. 두 방식을 동시에 계산해 비교합니다.
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이 숫자를 어떻게 읽나
매월 1,000,000원씩 10년을 넣을 때, 기간 초에 납입하면 만기 금액이 155,929,289원으로 기간 말 납입 155,282,279원보다 647,009원 많습니다. 모든 회차가 한 기간씩 더 이자를 받기 때문에 차이는 정확히 기간이자율 0.4167%만큼입니다.
현재가치도 같은 비율로 벌어져 94,674,189원 대 94,281,350원, 차이는 392,839원입니다. 첫 회차를 할인 없이 그대로 받는 대신 마지막 회차가 한 기간 앞당겨지기 때문입니다.
납입 주기가 매월이라 한 기간이 짧고, 그만큼 두 방식의 차이도 0.4167%로 작게 나옵니다. 같은 조건에서 연 1회 납입이라면 이 차이가 5.00%까지 벌어집니다.
금액으로 보면 만기에 647,009원 차이인데, 이는 납입 원금 120,000,000원의 0.54%에 해당합니다. 월세·리스료처럼 선불이 관행인 계약을 기말 기준으로 계산하면 딱 이만큼 값이 어긋납니다.
기말 납입과 기초 납입 비교
| 구분 | 기말 납입(후불) | 기초 납입(선불) |
|---|---|---|
| 현재가치 | 94,281,350원 | 94,674,189원 |
| 미래가치 | 155,282,279원 | 155,929,289원 |
| 연금현가계수 | 94.2814 | 94.6742 |
연금 계산에서 가장 자주 틀리는 지점은 공식이 아니라 시점입니다. 교과서의 기본 연금 공식은 모두 기간 말에 돈이 오간다고 가정합니다. 그런데 현실의 계약은 상당수가 기간 초 지급입니다. 월세, 리스료, 보험료, 정기구독은 대개 선불이고, 대출 원리금 상환이나 채권 이자는 후불입니다. 어느 쪽인지 확인하지 않고 기본 공식을 그대로 쓰면 결과가 정확히 (1+기간이자율)배만큼 어긋납니다.
차이의 정체는 단순합니다. 기초 납입은 모든 회차가 한 기간씩 이자를 더 받거나, 현재가치 쪽에서는 한 기간씩 덜 할인됩니다. 그래서 기초연금의 값은 기말연금에 (1+기간이자율)을 곱한 것과 정확히 같습니다. 월 단위처럼 한 기간이 짧으면 차이가 0.5% 미만이라 눈에 잘 띄지 않지만, 연 단위 계약에서 이율이 높으면 5%를 넘기도 합니다. 금액이 큰 계약일수록 이 한 칸이 실제 돈으로 크게 나타납니다.
실무에서 확인할 것은 두 가지입니다. 첫째, 계약서에 적힌 지급일이 기간의 시작인지 끝인지. 둘째, 엑셀 함수를 쓴다면 마지막 인자를 제대로 넣었는지입니다. PV·FV·PMT 함수의 type 인자는 기본값이 0(기말)이라, 선불 계약을 계산하면서 이 값을 비워 두면 조용히 기말 기준으로 계산됩니다. 오류 메시지가 뜨지 않고 그럴듯한 숫자가 나오기 때문에 검산하지 않으면 발견하기 어렵습니다.
받는 입장이라면 기초가, 내는 입장이라면 기말이 유리합니다. 돈을 하루라도 빨리 손에 쥐거나 하루라도 늦게 내보내는 쪽이 이자만큼 이득이기 때문입니다. 다만 유불리는 계약 조건이 이미 정해져 있으면 선택 대상이 아니고, 계산을 맞게 하느냐의 문제로 남습니다.
수령은 대체로 월초 지급이라 기초에 가깝고, 납입은 상품마다 다릅니다. 다만 실제 계산에서는 지급일과 산정 기준일이 따로 정해져 있는 경우가 많아, 약관에 적힌 기준일을 확인하는 것이 가장 확실합니다.
월 단위 소액이라면 무시해도 무방합니다. 하지만 임대차처럼 연 단위이거나 금액이 큰 계약, 여러 대안을 비교해 근소한 차이로 결정하는 상황에서는 결론을 뒤집을 수 있습니다. 구분하는 데 드는 비용이 곱셈 한 번이라 습관으로 만들어 두는 편이 낫습니다.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
기업가치 평가
PER 계산기
주가가 이익의 몇 배에 거래되는지 계산합니다. 배수만 내놓지 않고 그 배수가 무엇을 전제하는지 함께 짚습니다.
수익률·위험 측정
ROI 계산기
얼마를 넣어 얼마를 벌었는지 계산합니다. 총수익률만 보면 기간이 긴 투자가 유리해 보이므로 연환산 수익률을 같이 봅니다.
채권
채권 가격 계산기
미래에 받을 이자와 원금을 시장수익률로 할인해 지금 얼마가 적정한지 계산합니다.
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주식 거래
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이자·금리
APR↔APY 변환
같은 상품인데 광고 금리와 실제 수익률이 다르게 적히는 이유를 숫자로 확인합니다. 두 표기를 서로 바꿔 계산합니다.
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암호화폐 손익 계산기
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두 날짜 사이가 며칠인지 세고 주·개월·년으로 환산합니다. 시작일을 포함할지 여부도 고를 수 있습니다.