AP시스템

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

AP시스템은 현재 PER 6.62배, PBR 0.65배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 4곳의 PER 중앙값은 8.55배로, AP시스템은 이보다 23% 낮은 편입니다. 업종 평균보다 낮은 PER 자체가 매력의 근거가 되지는 않으며, 이익의 질과 성장 여부를 함께 봐야 의미가 생깁니다. PBR은 비교군 중앙값 1.08배보다 40% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 16,500원은 52주 최저가 16,380원 대비 +1%, 최고가 31,150원 대비 -47% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 AP시스템은 1 구간에 있습니다. 52주 저점권에서 거래되고 있습니다. 낙폭이 컸다는 사실 자체가 반등의 근거는 아니므로, 아래 실적 추이에서 이익이 훼손됐는지를 먼저 확인하는 것이 순서입니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 5,336억 원에서 2025.12 4,601억 원으로 3년 연속 줄었습니다(누적 -14%). 영업이익률은 11.3%에서 7.2%로 4.0%포인트 낮아졌습니다. 매출과 마진이 함께 뒷걸음쳐 실적이 전반적으로 위축된 구간입니다. 업황 사이클 탓인지 경쟁력 훼손 탓인지에 따라 해석이 완전히 달라집니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 31,364주 순매도, 기관은 2,431주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관이 동시에 매도 우위를 보인 구간으로, 매물을 받아낸 쪽은 주로 개인이었습니다. 다만 수급은 며칠 사이에도 방향이 자주 바뀌므로 단기 참고 지표로만 보는 편이 안전합니다. 외국인 보유율은 15.84% 수준에서 큰 변화가 없었습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 2.06%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 20,600원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 340원입니다. 코스피 평균(대략 2% 안팎)과 비슷한 수준으로, 배당이 투자 판단의 결정적 변수가 되기는 어려운 구간입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 9.8%에 대응하는 이론적 PBR은 1.23배 안팎인데, 실제 PBR은 0.65배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →