HD현대

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

HD현대는 현재 PER 10.08배, PBR 1.26배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 19.25배로, HD현대는 이보다 48% 낮습니다. 이익 대비 주가가 업종 안에서 눈에 띄게 싸게 매겨져 있다는 뜻이지만, 낮은 PER은 저평가의 신호일 수도 있고 시장이 앞으로의 이익 감소를 미리 반영한 결과일 수도 있습니다. 실적 추이와 함께 봐야 판단이 갈립니다. PBR은 비교군 중앙값 4.39배보다 71% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 증권가 추정 이익으로 계산한 선행 PER은 6.36배로 현재 PER보다 낮습니다. 시장이 앞으로 이익이 늘어날 것으로 보고 있다는 뜻이며, 실제 이익이 추정치를 따라가는지가 확인 포인트입니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 190,700원은 52주 최저가 123,200원 대비 +55%, 최고가 336,000원 대비 -43% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 HD현대는 32 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다. 지난 1년간 최저가와 최고가의 차이는 173%에 달해, 변동성이 매우 큰 종목에 속합니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 61조 3,313억 원에서 2025.12 71조 2,594억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +16%). 영업이익률은 3.3%에서 8.6%로 5.2%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 147,927주 순매도, 기관은 199,768주 순매수를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 27.36%에서 27.19%로 내렸습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 2.06%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 20,600원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 4,000원입니다. 코스피 평균(대략 2% 안팎)과 비슷한 수준으로, 배당이 투자 판단의 결정적 변수가 되기는 어려운 구간입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 12.5%에 대응하는 이론적 PBR은 1.56배 안팎인데, 실제 PBR은 1.26배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →