한미약품

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

한미약품은 현재 PER 27.82배, PBR 3.66배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 5곳의 PER 중앙값은 27.02배로, 한미약품은 중앙값과 거의 같은 수준입니다. 밸류에이션만으로는 업종 안에서 특별히 싸지도 비싸지도 않은 위치여서, 실적 추세나 수급 같은 다른 축에서 차별점을 찾아야 합니다. PBR은 비교군 중앙값 4.42배보다 17% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 증권가 추정 이익으로 계산한 선행 PER은 20.82배로 현재 PER보다 낮습니다. 시장이 앞으로 이익이 늘어날 것으로 보고 있다는 뜻이며, 실제 이익이 추정치를 따라가는지가 확인 포인트입니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 311,500원은 52주 최저가 266,500원 대비 +17%, 최고가 648,000원 대비 -52% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 한미약품은 12 구간에 있습니다. 52주 저점권에서 거래되고 있습니다. 낙폭이 컸다는 사실 자체가 반등의 근거는 아니므로, 아래 실적 추이에서 이익이 훼손됐는지를 먼저 확인하는 것이 순서입니다. 지난 1년간 최저가와 최고가의 차이는 143%에 달해, 변동성이 매우 큰 종목에 속합니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 1조 4,909억 원에서 2025.12 1조 5,475억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +4%). 영업이익률은 14.8%에서 16.7%로 1.9%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 24,890주 순매수, 기관은 13,328주 순매수를 기록했습니다. 양대 수급 주체가 같은 방향에서 물량을 담았고, 그만큼 개인은 37,999주 순매도로 반대편에 섰습니다. 기관·외국인이 동시에 매수하는 구간은 수급이 우호적이라고 읽히지만, 며칠 단위 흐름이라 추세로 굳어졌는지는 더 지켜봐야 합니다. 외국인 보유율은 14.40% 수준에서 큰 변화가 없었습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 0.53%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 5,300원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 2,000원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)에 못 미칩니다. 이익을 배당보다 재투자에 쓰는 회사일 수 있어, 배당보다는 성장과 이익 추이를 중심으로 볼 대목입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 13.1%에 대응하는 이론적 PBR은 1.64배 안팎인데, 실제 PBR은 3.66배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 높게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →