HMM

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

HMM은 현재 PER 13.08배, PBR 0.68배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 5.92배로, HMM은 이보다 121% 높아 업종 내에서 상당한 프리미엄을 받고 있습니다. 높은 PER은 미래 이익이 지금보다 크게 늘어날 것이라는 기대가 주가에 미리 반영된 상태를 뜻합니다. 기대가 어긋나면 조정 폭도 그만큼 커질 수 있습니다. PBR은 비교군 중앙값 0.41배보다 68% 높아, 순자산 기준으로는 업종 평균보다 비싸게 평가돼 있습니다. 선행 PER 11.74배는 현재 PER과 큰 차이가 없어, 컨센서스는 이익이 지금과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 20,400원은 52주 최저가 17,910원 대비 +14%, 최고가 27,000원 대비 -24% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 HMM은 27 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 8조 4,010억 원에서 2025.12 10조 8,914억 원으로 움직였습니다. 해마다 늘고 줄기를 반복해 방향이 한쪽으로 굳어지지 않은 흐름입니다(누적 +30%). 영업이익률은 7.0%에서 13.4%로 6.5%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 1,636,883주 순매수, 기관은 1,104,235주 순매수를 기록했습니다. 양대 수급 주체가 같은 방향에서 물량을 담았고, 그만큼 개인은 2,720,276주 순매도로 반대편에 섰습니다. 기관·외국인이 동시에 매수하는 구간은 수급이 우호적이라고 읽히지만, 며칠 단위 흐름이라 추세로 굳어졌는지는 더 지켜봐야 합니다. 외국인 보유율은 같은 기간 7.99%에서 8.15%로 올랐습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 3.50%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 35,000원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 700원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 5.2%에 대응하는 이론적 PBR은 0.65배 안팎인데, 실제 PBR은 0.68배입니다. 수익성과 평가가 대체로 균형을 이루고 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →