부국증권

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

부국증권은 현재 PER 16.64배, PBR 0.54배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 7.29배로, 부국증권은 이보다 128% 높아 업종 내에서 상당한 프리미엄을 받고 있습니다. 높은 PER은 미래 이익이 지금보다 크게 늘어날 것이라는 기대가 주가에 미리 반영된 상태를 뜻합니다. 기대가 어긋나면 조정 폭도 그만큼 커질 수 있습니다. PBR은 비교군 중앙값 1.03배보다 48% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 50,000원은 52주 최저가 47,600원 대비 +5%, 최고가 111,000원 대비 -55% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 부국증권은 4 구간에 있습니다. 52주 저점권에서 거래되고 있습니다. 낙폭이 컸다는 사실 자체가 반등의 근거는 아니므로, 아래 실적 추이에서 이익이 훼손됐는지를 먼저 확인하는 것이 순서입니다. 지난 1년간 최저가와 최고가의 차이는 133%에 달해, 변동성이 매우 큰 종목에 속합니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 8,150억 원에서 2025.12 9,655억 원으로 움직였습니다. 해마다 늘고 줄기를 반복해 방향이 한쪽으로 굳어지지 않은 흐름입니다(누적 +18%). 영업이익률은 8.5%에서 5.9%로 2.6%포인트 낮아졌습니다. 외형은 커졌지만 그 성장이 수익성으로 이어지지 않은 셈이어서, 원가·판관비 부담이나 경쟁 심화 같은 마진 압박 요인을 확인해 볼 대목입니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 581주 순매도, 기관은 1,180주 순매수를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 1.07% 수준에서 큰 변화가 없었습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 4.80%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 48,000원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 2,400원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. ROE 3.3%, PBR 0.54배로 수익성과 평가가 모두 낮은 전형적인 저PBR 구간입니다. 순자산 대비 싸다는 것과 자본을 잘 굴린다는 것은 다른 문제라는 점을 함께 봐야 합니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →