키움증권

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

키움증권은 현재 PER 5.47배, PBR 1.03배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 8.28배로, 키움증권은 이보다 34% 낮습니다. 숫자만 보면 업종에서 가장 싼 축에 속합니다. 다만 시장이 이익의 지속성을 의심할 때도 PER은 낮게 형성되므로, 아래 실적 추이에서 이익이 유지되고 있는지를 먼저 확인하는 편이 좋습니다. PBR도 비교군 중앙값 1.02배와 비슷해, 순자산 대비 평가에서도 업종 평균에서 크게 벗어나지 않습니다. 증권가 추정 이익으로 계산한 선행 PER은 4.10배로 현재 PER보다 낮습니다. 시장이 앞으로 이익이 늘어날 것으로 보고 있다는 뜻이며, 실제 이익이 추정치를 따라가는지가 확인 포인트입니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 257,000원은 52주 최저가 190,500원 대비 +35%, 최고가 517,000원 대비 -50% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 키움증권은 20 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다. 지난 1년간 최저가와 최고가의 차이는 171%에 달해, 변동성이 매우 큰 종목에 속합니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 9조 5,448억 원에서 2025.12 17조 1,217억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +79%). 영업이익률은 5.9%에서 8.7%로 2.8%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 184,969주 순매수, 기관은 195,812주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 27.54%에서 28.11%로 올랐습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 4.23%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 42,300원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 11,500원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 18.9%에 대응하는 이론적 PBR은 2.36배 안팎인데, 실제 PBR은 1.03배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →