메리츠금융지주

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

메리츠금융지주는 현재 PER 8.85배, PBR 1.82배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 7.29배로, 메리츠금융지주는 이보다 21% 높습니다. 업종 평균보다 높은 PER은 시장이 이 회사의 성장성이나 이익 안정성에 프리미엄을 주고 있다는 의미입니다. 그 기대가 실제 실적으로 확인되는지가 관건입니다. PBR은 비교군 중앙값 1.02배보다 78% 높아, 순자산 기준으로는 업종 평균보다 비싸게 평가돼 있습니다. 선행 PER 8.29배는 현재 PER과 큰 차이가 없어, 컨센서스는 이익이 지금과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 120,100원은 52주 최저가 98,000원 대비 +23%, 최고가 149,800원 대비 -20% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 메리츠금융지주는 43 구간에 있습니다. 1년 변동폭의 한가운데 부근이어서, 가격 위치만으로는 방향성을 읽기 어려운 구간입니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 58조 5,584억 원에서 2025.12 20조 3,170억 원으로 움직였습니다. 해마다 늘고 줄기를 반복해 방향이 한쪽으로 굳어지지 않은 흐름입니다(누적 -65%). 영업이익률은 5.0%에서 14.1%로 9.1%포인트 개선됐습니다. 외형은 줄었지만 마진은 오히려 좋아졌습니다. 저수익 사업을 정리하거나 비용을 줄인 결과일 수 있어, 매출 감소가 의도된 체질 개선인지 수요 위축인지 구분해 볼 필요가 있습니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 46,866주 순매수, 기관은 362,104주 순매수를 기록했습니다. 양대 수급 주체가 같은 방향에서 물량을 담았고, 그만큼 개인은 405,243주 순매도로 반대편에 섰습니다. 기관·외국인이 동시에 매수하는 구간은 수급이 우호적이라고 읽히지만, 며칠 단위 흐름이라 추세로 굳어졌는지는 더 지켜봐야 합니다. 외국인 보유율은 같은 기간 14.15%에서 14.22%로 올랐습니다.

자본을 얼마나 잘 굴리고 있나

요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 20.5%에 대응하는 이론적 PBR은 2.57배 안팎인데, 실제 PBR은 1.82배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

PBR과 ROE 함께 보는 법 →