스톡옵션을 행사했을 때 손에 남는 돈을 계산합니다. 행사할 때 먼저 나가는 현금과 세금까지 나눠서 봅니다.
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행사하자마자 팔면 행사 시점 주가와 같습니다. 들고 있다가 나중에 판다면 그때 예상 주가를 넣으세요.
행사이익은 재직 중 행사하면 근로소득에 합산됩니다. 본인의 한계세율(지방소득세 포함)을 넣으세요.
행사 이후의 주가 변동분에 붙는 양도 단계 세율입니다. 상장·비상장, 대주주 여부에 따라 달라지므로 본인에게 해당하는 세율을 확인해 넣으세요.
결과
이 숫자를 어떻게 읽나
행사가격 20,000원에 3,000주를 받아 55,000원으로 평가하면 주당 35,000원, 합계 105,000,000원의 행사이익이 생깁니다. 여기에 24.0%가 붙어 행사 단계 세금만 25,200,000원입니다.
행사하려면 행사대금 60,000,000원에 세금 25,200,000원까지 모두 85,200,000원의 현금이 먼저 필요합니다. 주식을 팔아 돈이 들어오기 전에 나가는 돈이라, 자금 계획 없이 행사하면 세금 때문에 주식을 급하게 팔아야 하는 상황이 됩니다.
행사하자마자 같은 가격에 팔면 세후 79,800,000원이 남고 주당 26,600원입니다. 행사대금 60,000,000원 대비 +133.0%이며, 실효세율은 24.0%입니다.
단계별 현금 흐름
| 단계 | 금액 |
|---|---|
| 행사대금 지급 | −60,000,000원 |
| 행사 단계 세금 | −25,200,000원 |
| 매도대금 수령 | +165,000,000원 |
| 매도 단계 세금 | −0원 |
| 세후 순이익 | 79,800,000원 |
스톡옵션은 정해진 가격에 회사 주식을 살 수 있는 권리입니다. 행사가격 2만 원짜리를 주가가 5만 5천 원일 때 행사하면 주당 3만 5천 원의 차익이 생깁니다. 여기서 놓치기 쉬운 것은 행사 자체가 현금이 나가는 거래라는 점입니다. 3천 주를 행사하려면 행사대금 6천만 원을 먼저 넣어야 주식을 받습니다. 권리가 이익으로 바뀌는 순간이 아니라 목돈이 필요한 순간입니다.
세금은 두 단계로 나뉩니다. 행사 시점의 차익, 즉 시가와 행사가의 차이는 재직 중 행사하면 근로소득에 합산되어 그해 소득세율로 과세됩니다. 주식을 팔지 않았어도 세금이 발생하는 구조이므로 행사대금에 세금까지 더한 금액이 실제 필요 자금입니다. 행사 이후의 주가 변동분은 별개로, 나중에 팔 때 양도 단계에서 다뤄집니다. 상장 여부와 대주주 해당 여부에 따라 과세 방식이 달라지므로 본인에게 적용되는 기준을 확인해야 합니다.
가장 위험한 시나리오는 행사한 뒤 주가가 떨어지는 경우입니다. 세금은 행사 시점 주가를 기준으로 이미 확정된 반면 실제로 손에 쥐는 매도대금은 그보다 줄어듭니다. 극단적으로는 세금이 매도대금을 넘어서 세후 손실이 나기도 합니다. 닷컴 버블 붕괴 당시 행사 후 주가 급락으로 세금만 남은 사례가 실제로 많았습니다. 이를 피하는 가장 단순한 방법은 행사와 매도의 시차를 줄이는 것이고, 회사가 허용한다면 행사 물량 일부를 즉시 팔아 세금 재원을 확보하는 방식도 쓰입니다.
주가가 행사가보다 충분히 높고, 행사대금과 세금을 감당할 현금이 있으며, 행사 후 매도까지 이어갈 수 있을 때입니다. 행사기간이 남아 있다면 서두를 이유가 없습니다. 다만 퇴사나 상장 일정처럼 행사 가능 기간을 제한하는 조건이 있으므로 계약서의 행사기간과 재직 요건을 먼저 확인해야 합니다.
그렇지 않습니다. 재직 중 행사하면 시가와 행사가의 차액이 그 시점에 소득으로 잡히므로, 주식을 팔지 않아도 세금이 발생합니다. 현금이 들어오지 않은 상태에서 세금만 내야 하는 상황이 생길 수 있어, 행사 전에 자금 계획을 세워야 합니다.
행사하지 않으면 됩니다. 스톡옵션은 의무가 아니라 권리이므로 행사가보다 주가가 낮으면 그냥 두는 것이 맞습니다. 행사기간 안에 주가가 행사가를 넘으면 그때 행사하면 되고, 끝내 넘지 못하면 권리는 소멸합니다. 이 상태를 흔히 물속에 잠겼다는 뜻으로 부릅니다.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
기업가치 평가
PER 계산기
주가가 이익의 몇 배에 거래되는지 계산합니다. 배수만 내놓지 않고 그 배수가 무엇을 전제하는지 함께 짚습니다.
수익률·위험 측정
ROI 계산기
얼마를 넣어 얼마를 벌었는지 계산합니다. 총수익률만 보면 기간이 긴 투자가 유리해 보이므로 연환산 수익률을 같이 봅니다.
채권
채권 가격 계산기
미래에 받을 이자와 원금을 시장수익률로 할인해 지금 얼마가 적정한지 계산합니다.
옵션·파생
블랙숄즈 계산기
블랙숄즈 공식으로 옵션 한 계약의 이론가를 계산합니다. 그 값 가운데 얼마가 내재가치이고 얼마가 시간가치인지까지 분해합니다.
화폐의 시간가치
현재가치 계산기
나중에 받을 돈이 지금 얼마짜리인지 계산합니다. 할인율을 고르는 순간 결과가 정해지므로 민감도까지 같이 봅니다.
이자·금리
APR↔APY 변환
같은 상품인데 광고 금리와 실제 수익률이 다르게 적히는 이유를 숫자로 확인합니다. 두 표기를 서로 바꿔 계산합니다.
재무비율
유동비율 계산기
1년 안에 갚아야 할 빚을 1년 안에 현금이 되는 자산으로 감당할 수 있는지 계산합니다.
수익성 분석
ROE 계산기
자기자본이 얼마나 효율적으로 이익을 만들었는지 계산합니다. 같은 ROE라도 무엇이 만든 것인지에 따라 의미가 전혀 다릅니다.
투자안 분석
NPV 계산기
미래에 들어올 현금을 현재 돈으로 환산해 투자금과 비교합니다. 투자안을 받아들일지 판단하는 가장 기본적인 기준입니다.
암호화폐
암호화폐 손익 계산기
화면에 찍힌 가격 차이가 아니라 수수료를 떼고 남는 금액을 계산합니다. 팔아서 본전이 되는 가격도 함께 구합니다.
날짜·단위·기초 계산
날짜 계산기
두 날짜 사이가 며칠인지 세고 주·개월·년으로 환산합니다. 시작일을 포함할지 여부도 고를 수 있습니다.