빌려서 먼저 팔고 나중에 되사는 공매도의 손익을 계산합니다. 매일 쌓이는 대차수수료와 증거금까지 반영합니다.
입력
대차수수료는 빌린 날부터 갚는 날까지 일할로 붙습니다.
종목과 증권사에 따라 크게 다릅니다. 빌리려는 수요가 몰린 종목은 훨씬 높게 매겨집니다.
매도와 매수 양쪽에 붙습니다.
매도할 때만 부과됩니다. 공매도는 매도가 먼저라 진입 시점에 붙습니다. 시장과 시점에 따라 다르므로 실제 적용 세율을 확인해 입력하세요.
포지션에 묶이는 담보 비율. 증권사와 계좌 유형에 따라 다르므로 실제 적용 비율을 넣으세요.
결과
이 숫자를 어떻게 읽나
주가가 진입가 대비 12.00% 내려 매도대금 5,000,000원과 환매수금액 4,400,000원의 차이에서 비용 22,739원을 뺀 577,261원이 남습니다. 증거금 5,000,000원 기준 수익률은 +11.55%입니다.
대차수수료는 하루 411원씩 붙어 30일이면 12,329원입니다. 그래서 손익분기 환매수가가 진입가보다 228원 낮은 49,772원까지 내려오고, 이보다 비싸게 되사면 방향을 맞혀도 손실입니다.
이익에는 상한이 있습니다. 주가가 0원이 되는 극단에서도 4,977,921원이 최대입니다. 반대로 손실에는 상한이 없어, 주가가 진입가의 두 배인 100,000원이 되면 손실이 5,023,579원으로 처음 받은 매도대금 전체를 넘어섭니다.
증거금 5,000,000원을 손실이 모두 잠식하는 주가는 99,764원으로 진입가 대비 +99.5% 지점입니다. 실제로는 그 전에 담보 부족으로 반대매매가 들어옵니다.
공매도는 주식을 빌려 먼저 팔고 나중에 되사서 갚는 거래입니다. 5만 원에 팔아 4만 원에 되사면 1만 원이 남습니다. 일반 매수와 순서만 뒤집힌 것처럼 보이지만 손익 구조는 전혀 대칭이 아닙니다. 주식을 사면 최악의 경우 주가가 0원이 되어 원금을 다 잃는 것으로 끝나지만, 공매도는 주가에 상한이 없으므로 손실에도 상한이 없습니다. 이익은 주가가 0원이 되는 극단에서도 처음 받은 매도대금이 최대입니다.
비용 구조도 다른데, 빌린 주식에는 대차수수료가 매일 붙습니다. 연 3%짜리를 30일 들고 있으면 매도대금의 약 0.25%가 나가고, 빌리려는 수요가 몰린 종목은 이 비율이 훨씬 높아집니다. 증권거래세는 매도할 때만 붙는데 공매도는 매도가 먼저이므로 진입 시점에 세금이 발생합니다. 결국 주가가 진입가 그대로여도 시간이 갈수록 손실이 쌓이고, 손익분기 환매수가는 진입가보다 계속 낮아집니다. 방향을 맞혀도 시간을 오래 끌면 남는 것이 없을 수 있습니다.
여기에 포지션을 유지하려면 담보가 묶입니다. 주가가 오르면 평가손실만큼 담보 여력이 줄고, 일정 수준을 밑돌면 추가 입금 요구가 오거나 반대매매로 강제 청산됩니다. 판단이 결국 맞는다 해도 그 전에 청산당하면 손실은 확정됩니다. 여기에 대여자가 주식 반환을 요구하면 예정보다 일찍 갚아야 하는 리콜 위험, 매도 물량이 몰린 종목에서 매수세가 겹칠 때 주가가 급등하는 숏스퀴즈까지 겹칩니다. 계산기의 숫자는 계획대로 청산했을 때의 값이라는 점을 전제로 봐야 합니다.
이론적으로는 그렇습니다. 주가 상승에는 한계가 없으므로 되사야 할 가격도 무한히 커질 수 있습니다. 5만 원에 공매도한 주식이 15만 원이 되면 주당 10만 원, 즉 처음 받은 대금의 두 배를 손실로 떠안습니다. 실제로는 담보 부족으로 그 전에 강제 청산되지만, 급등이 하루에 일어나면 청산 가격도 크게 밀립니다.
빌려주려는 물량과 빌리려는 수요로 정해집니다. 대형주처럼 빌릴 수 있는 주식이 넉넉하면 낮고, 물량이 적은데 공매도 수요가 몰린 종목은 급격히 올라갑니다. 같은 종목이라도 시기와 증권사에 따라 다르므로 진입 전에 실제 적용되는 요율을 확인해야 합니다.
제도와 증권사에 따라 이용 조건이 다르고, 사전 교육이나 모의거래 이수 같은 요건이 붙기도 합니다. 대주거래나 대차거래 등 방식에 따라 가능한 기간과 담보 비율도 달라집니다. 규제가 자주 바뀌는 영역이라 거래 전에 증권사 안내와 현행 제도를 직접 확인하는 것이 안전합니다.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
기업가치 평가
PER 계산기
주가가 이익의 몇 배에 거래되는지 계산합니다. 배수만 내놓지 않고 그 배수가 무엇을 전제하는지 함께 짚습니다.
수익률·위험 측정
ROI 계산기
얼마를 넣어 얼마를 벌었는지 계산합니다. 총수익률만 보면 기간이 긴 투자가 유리해 보이므로 연환산 수익률을 같이 봅니다.
채권
채권 가격 계산기
미래에 받을 이자와 원금을 시장수익률로 할인해 지금 얼마가 적정한지 계산합니다.
옵션·파생
블랙숄즈 계산기
블랙숄즈 공식으로 옵션 한 계약의 이론가를 계산합니다. 그 값 가운데 얼마가 내재가치이고 얼마가 시간가치인지까지 분해합니다.
화폐의 시간가치
현재가치 계산기
나중에 받을 돈이 지금 얼마짜리인지 계산합니다. 할인율을 고르는 순간 결과가 정해지므로 민감도까지 같이 봅니다.
이자·금리
APR↔APY 변환
같은 상품인데 광고 금리와 실제 수익률이 다르게 적히는 이유를 숫자로 확인합니다. 두 표기를 서로 바꿔 계산합니다.
재무비율
유동비율 계산기
1년 안에 갚아야 할 빚을 1년 안에 현금이 되는 자산으로 감당할 수 있는지 계산합니다.
수익성 분석
ROE 계산기
자기자본이 얼마나 효율적으로 이익을 만들었는지 계산합니다. 같은 ROE라도 무엇이 만든 것인지에 따라 의미가 전혀 다릅니다.
투자안 분석
NPV 계산기
미래에 들어올 현금을 현재 돈으로 환산해 투자금과 비교합니다. 투자안을 받아들일지 판단하는 가장 기본적인 기준입니다.
암호화폐
암호화폐 손익 계산기
화면에 찍힌 가격 차이가 아니라 수수료를 떼고 남는 금액을 계산합니다. 팔아서 본전이 되는 가격도 함께 구합니다.
날짜·단위·기초 계산
날짜 계산기
두 날짜 사이가 며칠인지 세고 주·개월·년으로 환산합니다. 시작일을 포함할지 여부도 고를 수 있습니다.