빚까지 포함한 자산 전체가 얼마나 이익을 만들었는지 계산합니다. 자본 구조를 걷어낸 순수한 사업 효율입니다.
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전기말 자산총계. 평균 자산으로 계산하면 증자·차입이 있던 해의 왜곡이 줄어듭니다.
결과
이 숫자를 어떻게 읽나
평균 총자산 1.14조원 기준 ROA는 5.44%입니다. 자산 100원이 1년 동안 5.44원의 순이익을 만들었다는 뜻입니다.
분해하면 순이익률 7.29% × 자산회전율 0.75배입니다. 회전율이 1배를 밑돌아 ROA가 순이익률보다 낮아졌습니다. 매출을 만들기 위해 자산이 그만큼 많이 필요한 자본집약적 구조입니다.
자산이 1년 동안 +11.1% 변했습니다. 기말 자산만 쓰면 ROA가 5.17%로 나와 평균 기준(5.44%)과 +0.27%p 차이가 납니다. 자산이 늘어난 해에 기말 기준을 쓰면 그해 내내 있지도 않았던 자산으로 나누게 되어 수익성이 실제보다 낮게 보입니다.
ROA는 순이익을 총자산으로 나눈 값입니다. 분모가 자기자본이 아니라 자산 전체라, 그 돈이 주주에게서 왔든 은행에서 왔든 상관없이 회사가 굴리는 자산이 얼마를 벌었는지를 잽니다. 부채를 늘리면 자산도 함께 늘어나므로 ROE와 달리 레버리지로 부풀릴 수 없다는 것이 가장 큰 장점입니다.
ROA도 순이익률과 자산회전율로 나눌 수 있습니다. 회전율이 1배를 넘으면 자산보다 매출이 커서 마진보다 높은 ROA가 나오고, 1배를 밑돌면 그 반대가 됩니다. 유통업은 얇은 마진을 빠른 회전으로 메우고 장치산업은 무거운 자산을 높은 마진으로 감당합니다. 두 회사의 ROA가 같아도 사업 구조는 정반대일 수 있으므로 분해해서 봐야 합니다.
주의할 점은 분모를 어떻게 잡느냐입니다. 기말 총자산만 쓰면 연중에 증자나 대규모 차입이 있었던 해에 수익성이 과소평가됩니다. 그 자산은 1년 내내 있었던 것이 아닌데 1년치 이익을 그 자산으로 나누기 때문입니다. 기초와 기말의 평균을 쓰면 이 왜곡이 줄어듭니다. 또 금융업은 예금이 그대로 자산으로 잡혀 ROA가 구조적으로 낮게 나오므로, 제조업 수치와 나란히 놓고 비교하면 안 됩니다.
사업 자체의 효율을 보려면 ROA, 주주 몫의 수익률을 보려면 ROE입니다. 실무에서는 둘을 함께 놓고 격차를 봅니다. ROE가 ROA의 두 배가 넘는다면 자산의 절반 이상이 부채라는 뜻이므로, 그 수익성이 사업에서 온 것인지 차입에서 온 것인지 판단할 수 있습니다.
씁니다. 분모인 총자산은 채권자 몫까지 포함하는데 분자인 순이익은 이자를 뺀 주주 몫이라 짝이 맞지 않는다는 지적이 있기 때문입니다. 이를 맞추려면 영업이익이나 세후영업이익(NOPAT)을 쓰는데, 이렇게 계산한 값은 ROCE·ROIC에 가까워집니다. 어느 쪽을 쓰든 비교 대상과 기준을 같게 맞추는 것이 중요합니다.
업종에 따라 크게 다릅니다. 자산이 가벼운 서비스업은 높게, 설비가 무거운 장치산업과 금융업은 낮게 나오는 것이 정상입니다. 절대 기준을 세우기보다 같은 업종 경쟁사와 비교하고, 그 회사 자신의 5년 추이가 올라가는지 내려가는지를 보는 편이 훨씬 유용합니다.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
기업가치 평가
PER 계산기
주가가 이익의 몇 배에 거래되는지 계산합니다. 배수만 내놓지 않고 그 배수가 무엇을 전제하는지 함께 짚습니다.
수익률·위험 측정
ROI 계산기
얼마를 넣어 얼마를 벌었는지 계산합니다. 총수익률만 보면 기간이 긴 투자가 유리해 보이므로 연환산 수익률을 같이 봅니다.
채권
채권 가격 계산기
미래에 받을 이자와 원금을 시장수익률로 할인해 지금 얼마가 적정한지 계산합니다.
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블랙숄즈 공식으로 옵션 한 계약의 이론가를 계산합니다. 그 값 가운데 얼마가 내재가치이고 얼마가 시간가치인지까지 분해합니다.
주식 거래
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화폐의 시간가치
현재가치 계산기
나중에 받을 돈이 지금 얼마짜리인지 계산합니다. 할인율을 고르는 순간 결과가 정해지므로 민감도까지 같이 봅니다.
이자·금리
APR↔APY 변환
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1년 안에 갚아야 할 빚을 1년 안에 현금이 되는 자산으로 감당할 수 있는지 계산합니다.
투자안 분석
NPV 계산기
미래에 들어올 현금을 현재 돈으로 환산해 투자금과 비교합니다. 투자안을 받아들일지 판단하는 가장 기본적인 기준입니다.
암호화폐
암호화폐 손익 계산기
화면에 찍힌 가격 차이가 아니라 수수료를 떼고 남는 금액을 계산합니다. 팔아서 본전이 되는 가격도 함께 구합니다.
날짜·단위·기초 계산
날짜 계산기
두 날짜 사이가 며칠인지 세고 주·개월·년으로 환산합니다. 시작일을 포함할지 여부도 고를 수 있습니다.