물가를 감안하면 실제로 구매력이 얼마나 늘었는지 계산합니다. 명목에서 물가를 빼는 방식은 근사일 뿐입니다.
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소비자물가지수(CPI) 상승률을 씁니다.
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이 숫자를 어떻게 읽나
명목 8.00%에서 물가 3.00%를 감안한 실질수익률은 +4.854%입니다. 정확한 식은 뺄셈이 아니라 (1+명목)÷(1+물가)−1이기 때문입니다.
단순히 빼면 5.00%가 나와 실제보다 0.146%p 만큼 높게 잡힙니다. 이 오차는 물가가 높을수록 커지므로, 물가가 한 자릿수 초반일 때는 근사가 통해도 두 자릿수 물가에서는 쓸 수 없습니다.
10년 뒤 평가액은 21,589,250원이고, 이를 오늘 물가 기준으로 환산하면 16,064,430원입니다. 명목 금액과 구매력의 차이 5,524,820원이 물가가 가져간 몫입니다.
예금 금리는 물가를 못 이기면 실질 마이너스가 되고, 여기에 이자소득세까지 더하면 세후 실질수익률은 더 낮아집니다. 세금이 붙는 상품은 세후 명목수익률을 먼저 구한 뒤 이 계산에 넣어야 정확합니다.
물가상승률 가정에 따른 실질수익률
| 물가상승률 | 실질수익률(정확) | 단순 뺄셈 |
|---|---|---|
| 1.0% | +6.93% | 7.0% |
| 2.0% | +5.88% | 6.0% |
| 3.0% | +4.85% | 5.0% |
| 4.0% | +3.85% | 4.0% |
| 5.0% | +2.86% | 3.0% |
실질수익률은 물가를 감안했을 때 구매력이 실제로 얼마나 늘었는지를 나타냅니다. 정확한 식은 (1 + 명목수익률) ÷ (1 + 물가상승률) − 1이며, 이를 피셔 방정식이라고 합니다. 명목 8%, 물가 3%라면 1.08 ÷ 1.03 − 1 = 4.854%입니다. 흔히 쓰는 뺄셈 근사는 5%로, 0.146%p 높게 나옵니다.
이 오차를 무시해도 되는지는 물가 수준에 달려 있습니다. 물가가 2~3%대일 때는 근사와 정확한 값의 차이가 0.1%p대라 큰 문제가 없지만, 물가가 두 자릿수로 뛰면 오차가 1%p를 넘어갑니다. 장기 복리로 넘어가면 더 벌어집니다. 이 0.146%p 차이를 30년 복리로 굴리면 최종 금액에서 4% 이상의 격차가 됩니다. 근사가 편한 것과 근사가 맞는 것은 다릅니다.
세금을 어디서 반영하느냐도 자주 틀립니다. 실질수익률을 먼저 구한 뒤 세금을 빼면 안 됩니다. 세금은 명목 수익에 매겨지기 때문에, 명목수익률에서 세금을 먼저 뺀 세후 명목수익률을 만들고 그 값을 물가로 조정해야 순서가 맞습니다. 예금 이자에 15.4%가 붙고 물가가 3%인 상황에서 명목 금리가 3.5%라면, 세후 명목은 2.96%이고 실질은 마이너스로 떨어집니다. 원금이 보장돼도 구매력은 줄어드는 구간입니다.
통계청이 발표하는 소비자물가지수(CPI) 상승률이 기준입니다. 장기 계획이라면 과거 평균이나 한국은행의 물가안정목표를 참고합니다. 다만 본인의 소비 구성이 평균과 다르면 체감 물가는 CPI와 차이가 나므로, 주거비 비중이 큰 가구는 더 높은 값을 넣어 보는 것도 방법입니다.
자산군마다 다릅니다. 예금의 실질수익률이 마이너스라는 것은 안전을 사는 대가로 구매력을 조금 내주고 있다는 뜻이고, 단기 자금에는 여전히 합리적인 선택일 수 있습니다. 문제는 노후 자금처럼 수십 년을 굴려야 하는 돈까지 실질 마이너스 자산에 두는 경우입니다.
원금이 물가에 연동돼 조정되므로 만기까지 보유하면 실질수익률이 발행 시 정해진 표면금리 수준으로 유지되는 구조입니다. 다만 중도에 매매하면 시장금리 변동에 따라 가격이 움직이므로 실현 수익률은 달라집니다.
본 계산기는 단순 참고용 시뮬레이션 도구이며, 세율·수수료 등 실제 조건은 증권사와 시점에 따라 다를 수 있습니다. 계산 결과는 투자 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
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