시프트업

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

시프트업은 현재 PER 9.33배, PBR 1.84배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 5곳의 PER 중앙값은 10.59배로, 시프트업은 이보다 12% 낮은 편입니다. 업종 평균보다 낮은 PER 자체가 매력의 근거가 되지는 않으며, 이익의 질과 성장 여부를 함께 봐야 의미가 생깁니다. PBR은 비교군 중앙값 1.07배보다 72% 높아, 순자산 기준으로는 업종 평균보다 비싸게 평가돼 있습니다. 반면 선행 PER은 13.99배로 현재 PER보다 높습니다. 컨센서스가 이익 감소 가능성을 반영하고 있다는 의미로, 지금의 낮아 보이는 PER이 이어지지 않을 수 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 30,400원은 52주 최저가 27,500원 대비 +11%, 최고가 47,800원 대비 -36% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 시프트업은 14 구간에 있습니다. 1년 최저가 부근입니다. 가격이 싸 보이는 구간일수록 실적과 재무가 함께 나빠지고 있지는 않은지 확인해야 판단이 흔들리지 않습니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 1,686억 원에서 2025.12 2,945억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +75%). 영업이익률은 65.9%에서 61.6%로 4.3%포인트 낮아졌습니다. 외형은 커졌지만 그 성장이 수익성으로 이어지지 않은 셈이어서, 원가·판관비 부담이나 경쟁 심화 같은 마진 압박 요인을 확인해 볼 대목입니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 20,312주 순매수, 기관은 33,736주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 36.90%에서 36.99%로 올랐습니다.

자본을 얼마나 잘 굴리고 있나

요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 19.8%에 대응하는 이론적 PBR은 2.47배 안팎인데, 실제 PBR은 1.84배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

PBR과 ROE 함께 보는 법 →