AJ네트웍스

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

AJ네트웍스는 현재 PER 5.81배, PBR 0.40배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 4곳의 PER 중앙값은 7.79배로, AJ네트웍스는 이보다 25% 낮습니다. 이익 대비 주가가 업종 안에서 눈에 띄게 싸게 매겨져 있다는 뜻이지만, 낮은 PER은 저평가의 신호일 수도 있고 시장이 앞으로의 이익 감소를 미리 반영한 결과일 수도 있습니다. 실적 추이와 함께 봐야 판단이 갈립니다. PBR은 비교군 중앙값 0.93배보다 57% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 반면 선행 PER은 8.10배로 현재 PER보다 높습니다. 컨센서스가 이익 감소 가능성을 반영하고 있다는 의미로, 지금의 낮아 보이는 PER이 이어지지 않을 수 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 4,060원은 52주 최저가 3,825원 대비 +6%, 최고가 5,570원 대비 -27% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 AJ네트웍스는 13 구간에 있습니다. 52주 저점권에서 거래되고 있습니다. 낙폭이 컸다는 사실 자체가 반등의 근거는 아니므로, 아래 실적 추이에서 이익이 훼손됐는지를 먼저 확인하는 것이 순서입니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 9,365억 원에서 2025.12 1조 701억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +14%). 영업이익률은 8.4%에서 6.7%로 1.7%포인트 낮아졌습니다. 외형은 커졌지만 그 성장이 수익성으로 이어지지 않은 셈이어서, 원가·판관비 부담이나 경쟁 심화 같은 마진 압박 요인을 확인해 볼 대목입니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 72,511주 순매수, 기관은 41,689주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 6.30%에서 6.37%로 올랐습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 8.13%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 81,300원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 330원입니다. 코스피 평균(대략 2% 안팎)의 두 배를 크게 웃도는 고배당입니다. 다만 배당수익률은 주가가 내리면 저절로 올라가기 때문에, 높은 수치가 주가 부진의 결과는 아닌지 이익과 배당의 지속성을 함께 봐야 합니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 6.8%에 대응하는 이론적 PBR은 0.85배 안팎인데, 실제 PBR은 0.40배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 낮게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →