한화생명

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

한화생명은 현재 PER 4.87배, PBR 0.21배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 3곳의 PER 중앙값은 17.44배로, 한화생명은 이보다 72% 낮습니다. 이익 대비 주가가 업종 안에서 눈에 띄게 싸게 매겨져 있다는 뜻이지만, 낮은 PER은 저평가의 신호일 수도 있고 시장이 앞으로의 이익 감소를 미리 반영한 결과일 수도 있습니다. 실적 추이와 함께 봐야 판단이 갈립니다. PBR은 비교군 중앙값 0.64배보다 67% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 선행 PER 4.37배는 현재 PER과 큰 차이가 없어, 컨센서스는 이익이 지금과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 4,145원은 52주 최저가 2,930원 대비 +41%, 최고가 7,560원 대비 -45% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 한화생명은 26 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다. 지난 1년간 최저가와 최고가의 차이는 158%에 달해, 변동성이 매우 큰 종목에 속합니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 22조 7,824억 원에서 2025.12 27조 4,364억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +20%). 영업이익률은 4.6%에서 4.2%로 거의 그대로였습니다. 수익 구조가 크게 흔들리지 않고 유지되고 있다는 뜻으로, 실적의 예측 가능성이 상대적으로 높은 편입니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 1,410,689주 순매수, 기관은 62,347주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 8.01%에서 8.10%로 올랐습니다.

자본을 얼마나 잘 굴리고 있나

ROE 4.3%, PBR 0.21배로 수익성과 평가가 모두 낮은 전형적인 저PBR 구간입니다. 순자산 대비 싸다는 것과 자본을 잘 굴린다는 것은 다른 문제라는 점을 함께 봐야 합니다.

PBR과 ROE 함께 보는 법 →