삼성화재

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

삼성화재는 현재 PER 14.66배, PBR 1.07배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 6곳의 PER 중앙값은 6.53배로, 삼성화재는 이보다 125% 높아 업종 내에서 상당한 프리미엄을 받고 있습니다. 이 정도 프리미엄은 시장이 실적의 대폭 개선을 전제하고 있다는 신호입니다. 전제가 흔들릴 때 주가 변동성이 커진다는 점은 감안해야 합니다. PBR은 비교군 중앙값 0.61배보다 74% 높아, 순자산 기준으로는 업종 평균보다 비싸게 평가돼 있습니다. 선행 PER 13.12배는 현재 PER과 큰 차이가 없어, 컨센서스는 이익이 지금과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 614,000원은 52주 최저가 358,000원 대비 +72%, 최고가 757,000원 대비 -19% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 삼성화재는 64 구간에 있습니다. 1년 기준으로는 중상단에 자리해, 저점에서 상당히 올라왔지만 고점까지는 여유가 남아 있는 위치입니다. 지난 1년간 최저가와 최고가의 차이는 111%에 달해, 변동성이 매우 큰 종목에 속합니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 20조 8,247억 원에서 2025.12 24조 7,785억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +19%). 영업이익률은 11.3%에서 10.7%로 0.6%포인트 낮아졌습니다. 외형은 커졌지만 그 성장이 수익성으로 이어지지 않은 셈이어서, 원가·판관비 부담이나 경쟁 심화 같은 마진 압박 요인을 확인해 볼 대목입니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 26,781주 순매수, 기관은 20,804주 순매도를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 58.19% 수준에서 큰 변화가 없었습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 3.20%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 32,000원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 19,500원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 7.3%에 대응하는 이론적 PBR은 0.91배 안팎인데, 실제 PBR은 1.07배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 높게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →