아모레퍼시픽

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

아모레퍼시픽은 현재 PER 35.15배, PBR 1.50배 수준에서 거래되고 있습니다. 동종업계 비교 종목 5곳의 PER 중앙값은 18.98배로, 아모레퍼시픽은 이보다 85% 높아 업종 내에서 상당한 프리미엄을 받고 있습니다. 높은 PER은 미래 이익이 지금보다 크게 늘어날 것이라는 기대가 주가에 미리 반영된 상태를 뜻합니다. 기대가 어긋나면 조정 폭도 그만큼 커질 수 있습니다. PBR은 비교군 중앙값 3.10배보다 52% 낮아, 순자산 기준으로도 상대적으로 낮게 평가돼 있습니다. 증권가 추정 이익으로 계산한 선행 PER은 22.95배로 현재 PER보다 낮습니다. 시장이 앞으로 이익이 늘어날 것으로 보고 있다는 뜻이며, 실제 이익이 추정치를 따라가는지가 확인 포인트입니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 122,600원은 52주 최저가 94,000원 대비 +30%, 최고가 169,000원 대비 -27% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 아모레퍼시픽은 38 구간에 있습니다. 고점 대비 상당히 눌린 중하단 구간입니다. 하락의 원인이 업황 전반인지 개별 기업 이슈인지 구분해서 볼 필요가 있습니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 3조 6,740억 원에서 2025.12 4조 2,528억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +16%). 영업이익률은 2.9%에서 7.9%로 5.0%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 5,633주 순매도, 기관은 106,204주 순매수를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 25.29%에서 25.16%로 내렸습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 1.04%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 10,400원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 1,240원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)에 못 미칩니다. 이익을 배당보다 재투자에 쓰는 회사일 수 있어, 배당보다는 성장과 이익 추이를 중심으로 볼 대목입니다. ROE는 4.3%로 낮은데 PBR은 1.50배입니다. 현재 수익성보다 앞으로의 실적 개선이나 자산가치 재평가를 시장이 선반영하고 있다는 뜻이며, 그 기대의 근거를 따져 볼 필요가 있습니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →