KT&G

밸류에이션: 이익과 순자산 대비 지금 가격

KT&G는 현재 PER 17.89배, PBR 2.03배 수준에서 거래되고 있습니다. PER 17.89배는 지금의 이익이 그대로 유지된다고 가정할 때 현재 시가총액만큼을 벌어들이는 데 약 18년이 걸린다는 의미입니다. 증권가 추정 이익으로 계산한 선행 PER은 15.05배로 현재 PER보다 낮습니다. 시장이 앞으로 이익이 늘어날 것으로 보고 있다는 뜻이며, 실제 이익이 추정치를 따라가는지가 확인 포인트입니다.

PER 한 번에 이해하기 →PBR 용어 설명 →

52주 범위에서 지금 주가의 위치

현재가 186,100원은 52주 최저가 128,100원 대비 +45%, 최고가 194,900원 대비 -5% 지점입니다. 1년 변동 범위를 0~100으로 놓으면 KT&G는 87 구간에 있습니다. 1년 최고가 부근에서 거래되고 있습니다. 상승 추세가 살아 있다는 뜻이지만, 되돌림이 나올 때의 낙폭도 그만큼 커질 수 있는 자리입니다.

3년간의 실적 흐름

매출은 2023.12 5조 8,626억 원에서 2025.12 6조 5,797억 원으로 3년 연속 늘었습니다(누적 +12%). 영업이익률은 19.9%에서 20.4%로 0.5%포인트 개선됐습니다. 매출과 마진이 함께 좋아진 조합으로, 성장이 이익의 질 개선까지 동반된 흐름입니다. 이 추세가 이어지는지가 밸류에이션을 지탱하는 핵심이 됩니다.

ROE 용어 설명 →

최근 5일 수급: 누가 사고 누가 팔았나

최근 5거래일 동안 외국인은 2,511주 순매도, 기관은 28,560주 순매수를 기록했습니다. 외국인과 기관의 방향이 엇갈렸다는 점이 특징입니다. 한쪽이 사들이는 물량을 다른 쪽이 내놓는 구간에서는 수급만으로 방향을 단정하기 어렵습니다. 외국인 보유율은 같은 기간 51.33%에서 51.25%로 내렸습니다.

배당과 자본 수익성(ROE·PBR)

배당수익률은 3.30%로, 100만 원어치를 보유했다면 연간 약 33,000원의 배당을 받는 계산입니다. 주당배당금은 6,000원입니다. 시장 평균(대략 2% 안팎)을 웃도는 수준으로, 배당을 목적으로 보는 투자자에게 검토 대상이 되는 구간입니다. 이익이 배당을 감당할 수 있는지가 관건입니다. 요구수익률을 8%로 가정하면 ROE 11.4%에 대응하는 이론적 PBR은 1.42배 안팎인데, 실제 PBR은 2.03배입니다. 수익성이 시사하는 수준보다 높게 평가돼 있는 셈입니다.

배당 계산기로 내 배당금 계산 →PBR과 ROE 함께 보는 법 →