일목균형표 보는 법 — 복잡해 보여서 포기했다면, 구름만 보세요

일목균형표(一目均衡表, Ichimoku Kinko Hyo)는 1930년대 일본의 호소다 고이치(필명 일목산인)가 만든 지표입니다. '한눈에(一目) 균형을 본다'는 이름처럼, 추세의 방향·강도·지지·저항을 하나의 화면에 담는 것이 목표입니다. 서양 지표들과의 결정적 차이는 시간 개념입니다. 대부분의 지표가 가격만 계산하는 데 비해, 일목균형표는 선을 미래로 보내거나(선행스팬) 과거로 보내는(후행스팬) 식으로 시간축을 적극적으로 사용합니다.

구성은 다섯 개 선입니다. 전환선(9일 고저 중간값), 기준선(26일 고저 중간값), 선행스팬1(전환선과 기준선의 중간값을 26일 앞으로), 선행스팬2(52일 고저 중간값을 26일 앞으로), 후행스팬(현재 종가를 26일 뒤로). 그리고 선행스팬1과 2 사이의 공간을 채운 것이 그 유명한 구름(雲, Cloud)입니다.

여기서 눈여겨볼 점 — 이동평균선이 종가의 평균인 것과 달리 일목균형표는 고가와 저가의 중간값을 씁니다. "일정 기간 매수세력과 매도세력이 싸운 영역의 한가운데"라는 발상입니다. 평균이 아니라 세력 균형의 중심점이라는 관점이 이 지표의 철학입니다.

구름은 26일 앞에 미리 그려지는 지지·저항 영역입니다. 가격이 구름 위에 있으면 상승 추세, 구름 안이면 방향성 없음(혼조), 구름 아래면 하락 추세 — 이 세 줄이 일목균형표 해석의 뼈대입니다. 제가 "구름만 보라"고 하는 이유는 이 단순한 구분만으로도 종목의 추세 상태가 즉시 분류되기 때문입니다.

구름의 두께도 정보입니다. 두꺼운 구름은 과거에 매매 공방이 치열했던 가격대라 뚫기 어려운 지지·저항이고, 얇은 구름은 상대적으로 쉽게 뚫립니다. 저는 구름 돌파 매매를 할 때 구름이 얇아지는 구간(선행스팬1과 2가 수렴하거나 꼬이는 자리)을 노립니다. 두꺼운 구름에 정면으로 도전하는 종목은 첫 시도에서 뚫을 확률이 낮아서 기다립니다.

구름의 색(선행스팬1이 위면 양운, 2가 위면 음운)이 뒤집히는 '구름 전환' 자리도 추세 변화의 길목으로 봅니다. 단, 구름은 26일 전 가격으로 그려진 미래 영역이라는 걸 잊으면 안 됩니다. 미래를 예측하는 게 아니라, 과거의 매물 구조가 미래의 그 시점에 어떻게 작용할지를 미리 표시해 둔 것에 가깝습니다.

전환선(9일)과 기준선(26일)은 일목균형표 안의 단기·중기 추세선입니다. 이평선의 골든크로스처럼 전환선이 기준선을 위로 뚫는 것을 호전(好転), 아래로 뚫는 것을 역전(逆転)이라 부릅니다. 익숙한 구조죠. 다만 고저 중간값 기반이라 이평선보다 계단식으로 움직이고, 횡보 구간에서는 수평으로 누워버립니다.

실전에서 제가 쓰는 건 기준선의 방향과 기울기입니다. 기준선이 우상향하면 중기 추세가 살아 있다는 뜻이고, 수평이면 횡보, 우하향이면 하락 추세입니다. 그리고 상승 추세 중의 조정에서 가격이 기준선까지 내려오면 1차 매수 후보 자리로 봅니다. 일목 이론에서 기준선은 "시세의 중심"으로, 추세가 살아 있는 한 가격은 기준선을 크게 벗어나지 않고 회귀하는 성질이 있다고 봅니다. 체감상으로도 20일 이평선 지지와 비슷한 빈도로 작동합니다.

후행스팬은 오늘 종가를 26일 전 위치에 그린 선입니다. 처음엔 "과거에 선을 왜 그려?"싶었는데, 뜻은 명확합니다. 지금 가격과 26일 전 가격의 비교입니다. 후행스팬이 26일 전 캔들 위에 있으면 한 달 전 매수자들이 전부 수익권이라는 뜻이고, 아래면 전부 물려 있다는 뜻입니다.

저는 후행스팬을 추세 판단의 최종 확인 도장으로 씁니다. 가격이 구름 위로 올라오고, 전환선·기준선이 호전되고, 후행스팬까지 캔들 위로 빠져나오면 — 일목균형표의 세 가지 조건이 모두 갖춰진 이른바 '삼역호전(三役好転)'입니다. 신호가 느린 대신 이 상태에서 시작된 추세는 꽤 오래 가는 편이었습니다. 반대로 셋 다 무너진 삼역역전은 제게 "이 종목은 당분간 쳐다보지 말 것"이라는 표시입니다.

장면 하나, 종목 스크리닝. 차트를 빠르게 넘기면서 가격이 구름 위인지 아래인지만 봅니다. 구름 아래 종목은 그 자리에서 탈락입니다. 이 1차 분류가 5초면 끝나는 게 일목균형표의 힘입니다. 장면 둘, 눌림목 매수. 구름 위 종목의 조정에서 기준선 또는 구름 상단 지지를 기다립니다. 구름 상단까지 열려 있는 조정 폭을 미리 알 수 있어서 분할 매수 계획을 세우기 좋습니다.

장면 셋, 코인 차트. 일목균형표가 업비트 인기 1위인 데는 이유가 있습니다. 24시간 돌아가는 코인 시장은 갭이 없어 선이 끊기지 않고, 추세가 한번 잡히면 길게 가는 성질이 일목균형표와 잘 맞습니다. 다만 코인의 변동성에서는 9/26/52 기본 설정이 너무 민감하다는 의견도 있어 20/60/120으로 늘려 쓰는 트레이더도 있습니다. 저는 시장 불문 기본값을 유지하는 쪽입니다. 모두가 보는 설정에서 벗어나면 모두가 보는 지지·저항에서도 벗어나게 되니까요.

• 스크리닝: 구름 위/아래로 5초 분류 — 구름 아래는 탈락
• 매수 자리: 구름 위 종목의 기준선·구름 상단 눌림
• 추세 확인: 삼역호전(가격·크로스·후행스팬) 갖춰지면 중기 홀딩
• 설정은 9/26/52 기본값 유지
• 선 5개가 부담스러우면 구름만 남기고 다 꺼도 된다

일목균형표도 본질은 추세 지표라 횡보장에서 무력합니다. 가격이 구름을 위아래로 들락거리고 구름 자체도 수평으로 누워 있으면, 어떤 신호도 믿을 게 못 됩니다. 또 선이 다섯 개나 되다 보니 '해석의 여지'가 너무 많다는 것도 함정입니다. 보고 싶은 대로 보게 됩니다. 그래서 저는 구름 위치, 기준선 방향, 후행스팬 — 딱 세 가지만 기계적으로 확인하고 나머지 해석은 하지 않습니다.

일목 이론 원전에는 시간론(변화일), 파동론, 가격폭 관측 같은 깊은 내용이 있지만, 솔직히 실전 매매에 그것까지 필요하다고 느낀 적은 없습니다. 입문자가 그 깊이까지 들어가려다 지쳐서 지표 자체를 포기하는 게 더 큰 손해입니다. 구름부터 시작하세요. 다섯 개 선이 부담스러우면 정말로 구름만 남기고 다 꺼도 됩니다.