스퀴즈 모멘텀 보는 법 — 변동성 수축 후 폭발을 노리는 LazyBear 지표

스퀴즈 모멘텀의 핵심 아이디어는 두 개의 변동성 밴드를 겹쳐 보는 것입니다. 하나는 표준편차로 폭을 정하는 볼린저밴드, 다른 하나는 ATR(평균진폭)로 폭을 정하는 켈트너채널입니다. 평소에는 볼린저밴드가 켈트너채널보다 넓게 벌어져 있는데, 변동성이 극도로 줄면 볼린저밴드가 켈트너채널 '안쪽'으로 쏙 들어가는 순간이 옵니다. 이 상태를 스퀴즈(squeeze), 즉 '쥐어짜인 상태'라고 부릅니다.

볼린저밴드는 시장이 조용해지면 표준편차가 줄어 빠르게 좁아지지만, ATR 기반의 켈트너채널은 상대적으로 천천히 좁아집니다. 그래서 볼린저밴드가 켈트너채널 안으로 완전히 들어왔다는 건 '변동성이 비정상적으로 압축됐다'는 신호입니다. 고무줄을 끝까지 당겼을 때처럼, 압축이 풀리는 순간 한쪽으로 강하게 튕겨 나갈 에너지가 쌓였다고 보는 겁니다.

LazyBear 버전의 기본 설정은 볼린저밴드 20기간·표준편차 2.0, 켈트너채널 20기간·ATR 배수 1.5입니다. 이 두 밴드의 폭을 매 봉마다 비교해 어느 쪽이 더 좁은지를 자동으로 판정하고, 그 결과를 화면 가운데 점으로 표시합니다.

지표 화면 가운데(0 라인 위)에 작은 점들이 한 줄로 늘어섭니다. 이 점이 스퀴즈가 켜졌는지 꺼졌는지를 알려주는 신호등입니다. 점이 검은색(또는 빨간색)이면 스퀴즈 온, 즉 볼린저밴드가 켈트너채널 안에 들어가 변동성이 압축된 상태입니다. 점이 회색(또는 초록색)이면 스퀴즈 오프, 즉 압축이 풀려 변동성이 다시 살아난 상태입니다.

실전에서 가장 중요한 순간은 점이 '검은색에서 회색으로 바뀌는' 그 봉입니다. 압축이 풀리며 에너지가 방출되기 시작했다는 뜻이라, 트레이더들이 가장 주목하는 진입 트리거가 바로 이 색 전환입니다. 검은 점이 여러 개 연속으로 찍혔다가 풀릴수록(오래 눌려 있었을수록) 이후 움직임이 강한 경향이 있습니다.

주의할 점은 점 색 자체에는 방향 정보가 전혀 없다는 것입니다. 점은 오직 '지금 압축 중인가, 풀렸는가'만 말해줍니다. 위로 터질지 아래로 터질지는 다음 항목의 히스토그램이 담당합니다.

스퀴즈가 풀린 뒤 어느 방향으로 힘이 실리는지는 0 라인을 기준으로 오르내리는 막대 그래프, 즉 모멘텀 히스토그램이 알려줍니다. LazyBear 버전은 이 막대를 네 가지 색으로 칠해 모멘텀의 방향과 가속·감속을 한눈에 보여주는 게 특징입니다.

막대가 0 위에 있으면 상승 모멘텀, 0 아래에 있으면 하락 모멘텀입니다. 여기에 직전 막대보다 길어지면(가속) 진한 색, 짧아지면(감속) 연한 색으로 표시됩니다. 그래서 색만 봐도 힘이 붙는 중인지 빠지는 중인지가 구분됩니다.

제가 실전에서 보는 순서는 이렇습니다. 먼저 점이 회색으로 풀리는지 확인하고, 그 시점에 히스토그램이 0 위쪽 진한 색이면 상승 폭발, 0 아래쪽 진한 색이면 하락 폭발로 봅니다. 막대가 연한 색으로 바뀌기 시작하면 모멘텀이 식는 신호라 분할 청산을 고려합니다.

스퀴즈 모멘텀의 정석 진입은 두 신호의 결합입니다. 첫째, 검은 점이 회색으로 풀린다(압축 해제). 둘째, 같은 시점 히스토그램이 한 방향으로 진한 색을 띤다(방향 확정). 이 두 가지가 맞아떨어질 때 그 방향으로 진입하는 것이 가장 깔끔합니다.

조급한 진입은 오히려 독입니다. 점이 아직 검은색일 때(스퀴즈 온) 미리 들어가면, 압축이 더 길게 이어지며 시간만 보내거나 예상과 반대로 터지는 경우가 많습니다. 저는 '검은 점이 보이면 관심종목에 올려두고, 회색으로 풀리는 봉을 기다린다'는 원칙을 지킵니다.

청산은 히스토그램의 색이 진한색에서 연한색으로 바뀌는 지점을 1차 기준으로 삼습니다. 모멘텀이 가속에서 감속으로 전환됐다는 뜻이라, 추세가 완전히 꺾이기 전에 일부라도 챙길 수 있습니다.

• 1단계 — 검은 점(스퀴즈 온) 종목을 관심목록에 등록
• 2단계 — 점이 회색으로 풀리는 봉 대기(에너지 방출 시작)
• 3단계 — 그 시점 히스토그램 방향·색으로 매수/매도 결정
• 4단계 — 막대가 연한 색으로 바뀌면 분할 청산 고려
• 오래 눌린(검은 점 다수) 뒤의 해제일수록 폭발력이 큰 경향

스퀴즈 모멘텀의 가장 큰 오해는 '스퀴즈가 풀리면 오른다'고 믿는 것입니다. 스퀴즈는 변동성이 터질 '시점'만 알려줄 뿐, 위로 갈지 아래로 갈지 '방향'은 전혀 보장하지 않습니다. 압축된 종목이 위가 아니라 아래로 무너지는 경우도 절반 가까이 됩니다. 방향은 어디까지나 히스토그램과 가격 자체로 확인해야 합니다.

또 하나, 모든 압축이 강한 추세로 이어지지는 않습니다. 풀리자마자 다시 좁아지는 '헛 스퀴즈'도 흔합니다. 특히 거래량이 받쳐주지 않은 상태의 해제는 금세 다시 박스로 돌아가기 일쑤라, 저는 거래량 증가가 동반된 해제만 신뢰합니다.

제가 초기에 가장 크게 당한 실패도 여기서 나왔습니다. 검은 점이 오래 찍힌 종목을 보고 '곧 크게 오른다'며 미리 매수했는데, 압축이 풀리자 히스토그램이 진한 빨강으로 아래로 터졌고 손절선도 안 잡은 탓에 손실이 깊어졌습니다. 그 뒤로는 방향이 확정되기 전엔 절대 먼저 들어가지 않습니다.

스퀴즈 모멘텀은 단독으로 쓰기보다 방향과 추세를 보강하는 지표와 묶을 때 진가가 납니다. 저는 큰 추세 방향을 이동평균선이나 MACD로 먼저 정해두고, 그 방향과 같은 쪽으로 스퀴즈가 풀릴 때만 진입합니다. 추세 역방향으로 터지는 신호는 거르는 것이 승률을 크게 올려줬습니다.

거래량도 필수 필터입니다. 압축 해제가 거래량 급증과 함께 나오면 진짜 폭발일 확률이 높고, 거래량 없이 풀리면 헛스퀴즈일 때가 많습니다. 또 스퀴즈 모멘텀은 볼린저밴드·켈트너채널·ATR로 만들어졌으니, 그 원재료 지표들을 같이 띄워 밴드가 실제로 수축·확장하는 모습을 눈으로 확인하면 신뢰도가 올라갑니다.

마지막으로 스퀴즈 모멘텀 역시 과거 가격으로 계산하는 후행 지표라는 점을 잊지 말아야 합니다. 미래의 방향을 보장하지 않으며, 손절선 없이 신호만 믿고 베팅하면 한 번의 역방향 폭발로 크게 다칩니다. 최종 판단과 책임은 늘 투자자 본인에게 있습니다.

• 방향은 이동평균·MACD로 먼저 잡고 같은 방향 신호만 채택
• 거래량 급증 동반 해제만 신뢰 — 헛스퀴즈 거르기
• 원재료 지표(볼린저밴드·켈트너채널·ATR)를 함께 보면 신뢰도 상승
• 신호와 무관하게 손절선은 반드시 설정