[BTC] JP모건, 비트코인 분산 효과에 신중한 입장 표명

요약

JP모건 자산운용은 비트코인(BTC)과 미국 대형주의 과거 상관계수를 0.33으로 산출했습니다. 하지만 이들은 비트코인을 현재 포트폴리오의 분산 자산으로 간주하지 않았습니다. 이 보고서는 2026년 10월 19일에 발표된 것으로, 일반 자산군의 10~15년 수익률과 위험을 다루며 비트코인에 대한 10년 시나리오를 별도로 제시했습니다. 보고서에 따르면 비트코인의 10년 기본 시나리오 연복리 수익률은 10.0%로 제시되었으며, 미국 대형주는 7.5%, 금은 5.5%의 수익률을 보였습니다. 또한, 비트코인의 연환산 변동성은 55.0%로 나타나, 미국 대형주의 18.0%와 비교될 수 있습니다. JP모건 자산운용은 비트코인을 투기적 자산 또는 통화 완화에 대한 헤지 수단으로 설명했으나, 불안정한 과거 상관관계와 높은 변동성 때문에 주된 공분산 행렬에서는 제외했습니다. 이러한 분석은 과거 자료에 기반하며, 실제 자산 배분 시에는 신중한 해석이 요구된다는 점을 강조했습니다.

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