iM증권, SK하이닉스 목표주가 230만원 제시 및 HBM 가치 재평가
HBM 사업의 높은 성장성과 향후 주주환원 정책을 근거로 현재 주가 수준이 저평가되었다는 분석이 제시되었습니다.
요약
iM증권은 SK하이닉스에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 230만원을 제시하며 긍정적인 분석 리포트를 발표했습니다. 보고서는 특히 인공지능(AI) 반도체 핵심 제품인 고대역폭메모리(HBM) 사업의 가치 재평가에 초점을 맞췄습니다. iM증권은 HBM 매출이 2028년에는 183조원으로 증가할 것으로 예상하며, 이 사업가치만으로도 현재 시가총액의 93%를 설명할 수 있다고 분석했습니다. 또한, 2028년 이후 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 주주에게 환원하고 자사주 매입에 사용할 경우, 주식 수 감소만으로도 주당순이익(EPS)이 크게 증가할 수 있다고 전망했습니다. 다만, HBM 가격 및 장기공급계약(LTA) 관련 불확실성은 단기적인 할인 요인으로 남을 수 있다고 지적했습니다.
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원문 제목 "SK하이닉스 230만원 간다...HBM만으로 시총 설명 가능해"
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