위험 선호도 중립 전환, 과거 사례와 비교 분석
거시 위험 지표의 변화와 과거 유사 시기 분석을 통해 향후 시장의 자산 배분 방향을 점검할 필요가 있습니다.
요약
거시 분석업체 베리언트 퍼셉션은 거시 위험 지표가 '강한 위험 선호'에서 '중립'으로 하향 조정되었다고 발표했습니다. 이 전환은 2000년 이후 다섯 차례 발생했으며, 과거 사례를 분석한 결과, 2000년과 2007년처럼 물가 상승 시 중앙은행의 대응이 어려울 수 있다는 점을 경고했습니다. 업체는 현재 물가 및 금리 여건이 2010년대보다 2000년/2007년 시기에 더 가깝다고 판단했습니다. 또한, 2027년까지 시장 등락이 이어질 수 있다고 전망하며, 고금리에 취약한 소형주 비중 축소를 권고했습니다. 반면, 반도체와 에너지 업종은 긍정적으로 평가했습니다.
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원문 제목 위험 선호 중립 전환…과거 다섯 차례, 시장 흐름 달랐다
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